飞书群聊晚报 6/16（周一）

唯产品论研究院 + 先知研报2群 | 46条消息

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大盘

• 抄底利器：大盘三天不新低 + 短期均线组粘合向上
• 科技主线仍是控球状态，非科技的反弹是再平衡不是风格切换
• 盘面情绪逐步回暖，机会在变多；中报行情开始抢跑

核心板块

PCB上游材料 — 一浪高过一浪

• 铜箔/CCL/电子布持续新高，扩散到小辅材（铜粉/药水）
• 光华科技（氧化铜）直接2个涨停板
• 圣泉集团（树脂）乖离达50%，可止盈1/3控节奏
• 纪律：50%以内乖离试错，超50%多看少动

AI光纤材料 — 涨价需落地验证

• 与PCB材料不同，光纤材料涨价还需要一次次落地来证明
• 云南锗业继续持股策略
• 太辰光乖离偏高，仅高偏好50%内小仓位试错

NPO — 新催化

• NV提升内部NPO产品地位，预计CPO和NPO共存
• 谷歌、Meta等厂商相继导入NPO产品
• 27年出货量上修

电源/液冷 — 补涨行情进行中

• Bernstein最新报告强化"产品通胀属性"：电源价值量+240%，液冷价值量+213%
• 申菱环境：回踩买点后继续上涨，偏绿盘可小幅加仓
• 欧陆通：回踩买点，谷歌链能见度高
• 东莞/深圳/苏州液冷产业链调研：26年是订单业绩之年，AVC扩产最强
• 北美链液冷Cage双雄：鼎通科技、奕东电子

算力金属 — 钨+锡

• 中钨高新：探路尖兵模型复刻，剩余仓位持股
• 锡（华锡有色/锡业股份）：乖离低于钨，新开仓可小仓位
• 章源钨业：目前仅看到探路尖兵模型第一要素

半导体材料

• 时代新材：乖离超30%，但非突破买点进场，圈子暂不止盈，可做T降成本
• 中线看好，卖方机构有最新市值策略更新

AI测试电源 — 独家方向

• 科威尔乖离超60%，可1/3-半仓止盈控节奏
• 中线继续看好，目前仅2家国内厂商

算力租赁

• 协创数据/宏景科技回踩买点，偏绿盘低吸

个股信号

标的	信号	要点
固德威	弱回踩买点	户储Q2业绩增长可能性高，可锚定户储方向
菲利华	回踩买点	可新开仓，新叙事等Q3，目前走补涨逻辑
阳光电源	弱回踩买点	加仓慢节奏小幅度
水晶光电	回踩买点	光存储（HDD玻璃基板）+光通信（康宁大客户），低仓位布局
桐昆股份	可博弈	涤纶长丝逻辑不错+乖离值不高
振华科技	继续持股	钽电容逻辑反馈，乖离值不高
大中矿业	离场	上周五假突破，未站上中期均线组，直接离场
新凤鸣	观察	上影反攻模型第1要素出现，看剩余2要素
云路股份	回踩买点	偏主题炒作风格，催化出现前不加仓

核心结论

1. AI上游材料亢奋 — PCB材料一浪高过一浪，扩散到小辅材；光纤材料还需涨价落地验证

2. 补涨行情 — 电源/液冷在PCB大涨后走出补涨，Bernstein报告强化通胀属性

3. 中报行情抢跑 — 市场开始交易业绩线/涨价线

4. 纪律 — 50%乖离内试错，超50%多看少动；回踩买点+偏绿盘低吸

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*数据来源：飞书群聊 6/16 | 仅供个人学习参考，不构成投资建议*