飞书群聊晚报 6/15（周日）

唯产品论研究院 + 先知研报2群 | 41条消息

---

大盘：调整后段，战术择时窗口

• 上周三走出"三天不新低结构"，进入试错性抄底阶段
• 短期均线组粘合缠绕，股价重新站回短期均线组，可逢低分步加仓
• 本周扰动因素：日本加息（6/15-16）、美联储议息（6/16-17）、沃什讲话（6/18）
• 市场处于调整后段，尽量不追高；战略上逐渐乐观，战术上做好择时
• 科技主线仍是控球状态，非科技股的反弹是"再平衡"而非风格切换

板块异动

PCB产业链——科技线抱团最猛

• 铜箔、电子布、一体化CCL、PCB全线大涨创新高
• 诺德股份：回踩买点结构后连板（铜冠铜箔持续新高带动）
• 鼎泰高科：乖离值达100%，可止盈大部分仓位，剩余顺势
• 景旺电子：上周三出现回踩买点结构
• 福斯特：感光干膜受PCB扩散，但股价仍在中期均线下方，破位未修复

电容——MLCC前排打高度带动细分

• 前排：风华高科、三环集团（MLCC）继续打高度
• 跟涨：振华科技（钽电容）涨停、火炬电子/鸿远电子（军工MLCC）涨停、法拉电子（薄膜电容）涨停
• 策略：中后排贴近中期均线组，位置不高；但紧盯前排，前排出中大阴线则中后排调整更多

算力金属——钨+锡再度涨停

• 中钨高新（钨）：探路尖兵模型复刻，仅适合剩余仓位持股
• 华锡有色/锡业股份（锡）：乖离值低于钨，新开仓可小仓位顺势博弈
• 核心观点：有色贴上"算力金属"标签会更强

液冷/电源——PCB材料大涨后的补涨

• 申菱环境：回踩买点结构后继续上涨，乖离值中等，仍有2个预期差，偏绿盘可小幅加仓
• 欧陆通：回踩买点结构，谷歌链能见度高，锁定英飞凌巨量物料，明年出货150万支，Q4有望批量出货

光纤材料——AI上游材料持续受青睐

• 云南锗业连续涨停：启动前乖离值不高 + 磷化铟（光模块上游）+ 高纯四氯化锗（光纤上游）复合逻辑
• 海外磷化铟衬底供需紧张，海外价格远高于国内，国产量产龙头受益
• 后续如果发酵scale up，磷化铟弹性最优

算力租赁——国产化+中报催化

• 协创数据/宏景科技：均出现回踩买点结构，偏绿盘低吸，小仓位博弈
• 逻辑：Claude 5被禁→大模型国产化→国产token需求增长→算力租赁受益
• 中报行情临近，算力租赁是国产算力环节中少有的能出业绩品种

个股信号

标的	信号	要点
山东赫达	涨停开板	左侧套牢盘抛压+缺中报利好；关键看中报超预期能否带入趋势上涨
合盛硅业	弱突破买点	上周五出现，早盘给了上车机会，现在不追高
新凤鸣	上影反攻第1要素	涨停板炸板出现，需看剩余2个要素
多氟多	回踩买点	上周五出现，但锂电板块未彻底企稳，加仓性价比不高
大中矿业	弱回踩买点	上周五出现但今天跌穿，未站稳中期均线组，绿盘不适合新开仓
海光信息	弱回踩买点	国产算力催化较少，可等催化出现后顺势做
德业股份	无买点结构	暂无基本面利空，但尚未出现买点结构
洛阳钼业	突破买点	上周五出现
三安光电	突破买点	结构上属于突破买点
景旺电子	回踩买点	上周三出现

核心结论

1. 市场开始抢跑中报行情——今天上涨的都是业绩线/涨价线，贴科技标签的更强

2. 科技仍是控球状态——非科技的反弹是再平衡，不是风格切换

3. PCB产业链是科技线最强分支——铜箔/CCL/PCB全线新高，中后排需盯前排做

4. 算力金属（钨+锡）独立走强——有色修复行情靠算力金属拔得头筹

5. 操作纪律：回踩买点结构+偏绿盘低吸，不追高

---

*数据来源：飞书群聊 6/15 | 仅供个人学习参考，不构成投资建议*